Ключова разлика: форуърдите и фючърсите са и двете форми на деривати, които се оценяват по базисен актив. Но форвардните договори обикновено са частни сделки, но фючърсите не са.
Дериватив означава официално споразумение между две или повече страни за покупка или продажба на даден актив. Цената на деривата зависи пряко от цената на актива, с който се търгува. Тези активи могат да варират от облигации, стоки, валути, лихвени проценти, пазарни индекси, акции и т.н. печалба, произтичаща от промяната в цената на даден деривативен актив за определен период от време. Фючърсните договори, форуърдните договори, опциите, суаповете и варантите са различните видове налични деривати. Дериватите се търгуват на различните национални борси на държави или като извънборсови деривати, т.е. деривати извън борсата, което представлява индивидуално договорен договор между две страни.
Форвардният договор е специално изготвено споразумение между две страни за покупка или продажба на актив на определена цена и на бъдеща дата. Уреждането на такъв договор обикновено се основава на пари в брой или на база доставка. Форуърдни договори се считат за извънборсови инструменти, тъй като не се регулират от определена борса за ценни книжа. Това всъщност прави срочните договори изключително жизнеспособни с цел хеджиране. Въпреки това, те също се използват за спекулативни цели. Тъй като форуърдните договори не се управляват от централизирани борси за ценни книжа, те са свързани с висока степен на риск.
Сравнение между форуърди и фючърсни деривативи:
Предаване на деривати | Бъдещи деривати | |
Естество на сделката | Форвардният договор е частна сделка. | Фючърсните договори се отчитат на фючърсната борса, клиринговата къща и поне една регулаторна агенция. |
Регламент / управление | Предварителните договори са персонализирани, за да отговарят на специалните нужди на потребителя. Те не се регулират от борсата и се договарят индивидуално. | Бъдещият договор се осъществява на организиран обмен, където всички условия на договора, с изключение на цената, са формализирани. |
риск | Форуърдните договори не се управляват от централизирани борси за ценни книжа, така че те са свързани с висока степен на риск. | Фючърсите не включват рискове, тъй като клиринговата къща гарантира срещу риск от неизпълнение, като взема двете страни на търговията и маркира, за да търгува позициите си всяка вечер. |
манипулация | Напред са основно нерегламентирани, така че могат да бъдат манипулирани много лесно. | Манипулирането не е лесно при фючърсните договори, тъй като те се управляват правилно. |
